가치투자와 펀더멘털
가치투자는 기업의 장기적 가치를 고려하여 저평가된 주식 종목을 찾아 투자하는 것이며, EPS와 PER은 기업의 이익과 가격에 대한 지표이다.
EPS는 기업의 주당 이익을 의미하며, 높은 EPS는 기업의 수익성이 높다는 것을 나타낸다. PER은 주가 대비 EPS의 비율을 나타내며, PER이 낮을수록 기업의 주식 주가가 저평가되어 있다는 것을 의미하고, 따라서 가치투자에서는 낮은 PER을 가진 기업이 주목받는다.
펀더멘털 용어 정리
- 펀더멘털 : 재무제표의 수치로 기업의 재무구조나 실적에 따라 간편하게 볼 수 있는 지표
- EPS : 주당 순이익, 주식 1주당 순이익으로 값이 클수록 좋다.
- PER : 주가수익비율 , 주가를 1주당 EPS로 나눈 값으로 작을수록 저평가된 주식으로 볼 수 있다.
주식 펀더멘털의 이해
주식의 펀더멘털 지표들인 EPS, PER, BPS, PBR 등은 기업의 재무적인 상황과 가치를 파악하는데 도움을 줍니다.
이러한 펀더멘털 지표들을 분석함으로써 기업의 재무적인 상황과 가치를 파악하여 투자 결정에 도움을 줄 수 있는데 어떻게 보는지 알아보자.
가치투자 관점에서 EPS는 매우 중요한 지표 중 하나입니다.
먼저, EPS가 높은 기업은 기업의 수익성이 높다는 것을 나타내며, 이는 투자자들에게 매력적인 요소 중 하나입니다.
또한, EPS는 기업의 재무상태를 나타내는 지표이기도 합니다. EPS가 높을수록 기업의 이익이 많고, 재무적으로 안정적인 기업일 가능성이 높습니다.
- 주당 순이익 = 당기순이익 / 발행주식 총수
그러나 EPS가 높다고 해서 항상 좋은 기업이라는 것은 아닙니다. EPS는 단기적인 수익을 반영할 수 있기 때문에 장기적인 기업의 가치를 평가하는 데에는 한계가 있습니다.
따라서, EPS를 가치투자에서 보면서 기업의 장기적인 전망과 함께 다른 펀더멘털 지표들도 종합적으로 분석해야 합니다. 이를 통해 투자하고자 하는 기업의 가치를 더욱 정확하게 파악하고, 안정적인 투자 수익을 얻을 수 있습니다.
하지만, 실제 투자자들은 주당 순이익보다는 주가수익비율인 PER을 더 많이 사용하고 있다.
PER(Price Earning Ratio, 주가수익비율)
- 주당주익비율 = 주가 / 주당 순이익
EPS는 기업의 주당 이익을 나타내는 지표로, 기업의 수익성을 파악하는 데에 유용합니다.
그러나 EPS는 기업의 크기, 업종, 시기 등에 따라 다르게 해석될 수 있기 때문에 단독으로만 사용하기에는 한계가 있습니다.
반면 PER은 주가 대비 EPS의 비율로, 기업의 주가가 어떤 수준에서 거래되고 있는지를 파악할 수 있는 지표입니다.
PER은 EPS를 주가와 함께 고려하여 기업의 가치를 평가하는 데에 더욱 유용합니다.
또한, PER은 EPS와 함께 사용하면 EPS의 단점을 보완해주는 역할도 합니다.
예를 들어, EPS가 높은 기업이라고 해서 항상 주가가 높게 평가되는 것은 아닙니다. 이는 시장의 경기, 기업의 성장성 등 다양한 요인이 영향을 미치기 때문입니다. PER은 이러한 요인들을 함께 고려하여 기업의 가치를 평가하는 데에 더욱 정확한 정보를 제공합니다.
이는 단순히 PER이 더 유용하다는 것이 아니라, EPS와 함께 종합적으로 분석해야 한다는 의미입니다.
주식 PER은 낮을수록 저평가
PER 값이 낮을수록 기업이 저평가되었다고 볼 수 있습니다. 삼성의 경우 업종 PER이 9.39이고, 삼성전자의 PER은 7.78이므로 저평가 상태임을 알 수 있다.
PER이란 주가 대비 EPS 비율을 나타내는 지표로, PER이 낮을수록 기업의 수익이 높은 것을 나타냅니다. 즉, 동일한 주가 수준에서 높은 EPS를 보인 기업은 낮은 PER을 가질 수 있습니다.
PER의 기준값은 업종, 시장 등에 따라 달라질 수 있습니다. 보통 PER이 10이하이면 저평가 기업으로 판단될 수 있으며, PER이 5 미만인 경우 매우 저평가 기업으로 판단할 수 있습니다. 하지만 이러한 기준은 일반적인 경향을 파악하는 데에 도움을 주는 수치일 뿐, 상황에 따라 다르게 해석될 수 있습니다.
따라서, PER을 평가할 때에는 기업의 업종, 성장성, 시장 상황 등을 종합적으로 고려해야 합니다. 또한, PER을 단독으로만 보지 않고 기업의 다른 펀더멘털 지표들과 함께 종합적으로 분석하는 것이 중요합니다.
PER값에 따라서 무조건 고평가나 저평가된 주식이라고 할 수는 없다!
PER은 기업의 실적, 성장 가능성, 시장 상황 등을 종합적으로 고려하여 분석해야 합니다.
또한, PER을 단독으로만 보지 않고 기업의 다른 펀더멘털 지표들과 함께 종합적으로 분석하는 것이 중요합니다.